A
Admin
Yönetici
Yönetici
Borsa İstanbul'da işlem gören ve yatırımcılar tarafından yakından takip edilen Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (Tüpraş), 2025 yılı ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından analist raporları ve yeni hedef fiyat değerlendirmeleriyle yeniden gündeme geldi. Özellikle ürün kârlılıklarının detayları, Brent petrol fiyatlarındaki dalgalanma ve şirket yönetiminin yıl sonuna dair beklentilerinin korunması, yatırım kararları açısından önemli veriler olarak öne çıktı. Bu çerçevede Yapı Kredi Yatırım tarafından 5 Mayıs 2025 tarihinde yayımlanan analiz raporunda, Tüpraş hisseleri için belirlenen yeni hedef fiyat yatırımcılarla paylaşıldı. Ürün Kârlılıklarında Yıllık Düşüşler Dikkat Çekti Yayımlanan raporda, Nisan 2025 dönemine ait ürün kârlılıklarının detaylarına yer verildi. Orta distilat ürün grubunda yer alan motorin ve jet yakıtı kârlılığı, sırasıyla yıllık bazda yüzde 19 ve yüzde 3 oranında düşerek 14 USD/varil ve 15 USD/varil seviyelerinde gerçekleşti. Diğer taraftan, benzin ürün grubunda ise daha dikkat çekici bir düşüş gözlemlendi; benzin kârlılığı yüzde 45 oranında azalarak 13 USD/varil düzeyine geriledi. Ayrıca, yüksek kükürtlü fuel oil kârlılığı -7 USD/varil ile negatif seyir izledi. Bu dönemde ham petrol tarafında da dikkat çeken gelişmeler yaşandı. Brent petrol fiyatları, Nisan ayında bir önceki aya göre yüzde 6 oranında, yıllık bazda ise yüzde 25 oranında düşüş göstererek ayı ortalama 68 USD/varil seviyesinde kapattı. Ay sonu itibarıyla ise Brent petrol fiyatı 61 USD/varil seviyesine kadar geriledi. Şirket Yönetimi 2025 Hedeflerini Korudu Tüpraş yönetimi, yayımlanan finansal veriler sonrası 2025 yılına ilişkin öngörülerini koruma kararı aldı. Buna göre şirket, yıl genelinde net rafineri marjının 5-6 USD/varil aralığında gerçekleşmesini bekliyor. Bu tahmin, 2024 yılında elde edilen 6,3 USD/varil seviyesine kıyasla yaklaşık %13’lük bir düşüşe işaret ediyor. Ayrıca yönetim, 26 milyon ton üretim ve 30 milyon ton satış hedefiyle yılı kapatmayı planlıyor. Yatırımcılarla paylaşılan bu bilgiler, ilk çeyrek net ürün marjı olan 4,1 USD/varil ile değerlendirildiğinde, şirketin temkinli ancak istikrarlı bir strateji izlediğini ortaya koyuyor. Yapılan değerlendirmede, ürün kârlılıklarındaki gerilemenin ve Brent petrol fiyatlarında gözlenen %25’lik düşüşün etkisiyle, açıklanan veriler sınırlı olumsuz olarak yorumlandı. Yapı Kredi Yatırım’dan Tüpraş İçin Yeni Hedef Fiyat Yapı Kredi Yatırım tarafından yayımlanan analiz raporunda, Tüpraş (TUPRS) hisseleri için yeni hedef fiyat 198,00 TL olarak açıklandı. Bu hedef fiyatla birlikte, hisse için verilen yatırım tavsiyesi ise “TUT” olarak korundu. Aracı Kurum: Yapı Kredi Yatırım Hedef Fiyat: 198,00 TL Son Kapanış Fiyatı (5 Mayıs 2025): 123,80 TL Yatırım Tavsiyesi: TUT Prim Potansiyeli: %59,94 Bu değerlendirme doğrultusunda, mevcut fiyat seviyesinden bakıldığında hisse için neredeyse yüzde 60 oranında bir prim potansiyeli bulunduğu hesaplanıyor. Ancak “TUT” tavsiyesi ile birlikte bu yükseliş beklentisinin temkinli bir bakış açısıyla desteklendiği de dikkat çekiyor.